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                一季度安信基金6成權益產品下跌,分級B今年首季墊底

                盡管公募基金行業已經屬于競爭激烈的紅海領域,但在我國資本市場高速發展的當下,諸多公司還是依然能夠享受到整體增長的好處。正如安信基金一樣,作為券商系公司,其在權益和固收產品的規模布局上較為平衡,過去幾年的資產規模也穩步增長,然而在明星基金經理和公司品牌價值影響越來越大的情況下,此類中小基金公司的生存已然越來越受到擠壓,相比快速募集幾十、上百億的新基金產品,安信價值發現兩年定開卻已經黯然延期。

                而從基金業績來看,今年一季度整個市場權益類產品半數實現了業績上漲,但安信基金旗下凈值上漲的權益類基金占比不足四成,其中的安信一帶一路分級B(150276)跌幅高達19.35%,并且在杠桿的作用下,在其成立將近5年后,累計跌幅超過90%,累計單位凈值僅有0.0640元。即便拋開指數型基金,完全看主動管理型權益基金,安信基金旗下產品今年一季度業績下跌的數量占比依然達到了六成。

                分級B今年首季墊底 成立五年累計單位凈值不足1毛

                在公募基金行業越來越回歸權益資產管理本源的趨勢下,券商系基金公司有著天然的優勢,然而如果細看的話,其中的管理能力卻參差不齊。拿安信基金來說,根據同花順iFinD數據顯示,這家成立于2011年12月6日的公募基金公司,截至去年底的公募資產規模已經有560.83億元,而且在過去幾年里其規模穩步增長,權益類產品與固收類產品在公司的布局也比較平衡,但在股市表現不佳的情況下,其權益產品的業績要遜色于市場整體水平。

                從今年一季度的情況看,在股市波動明顯的情況下,全市場權益類基金有一半實現了凈值上漲。而根據中國經濟網記者統計,在安信基金旗下的權益產品中,除去8只(各份額分開計算,下同)今年新成立的權益類基金后,該公司的另外50只權益類基金,今年一季度實現凈值上漲的數量僅為19只,占比38%,另外六成的權益基金凈值下跌,兩只跌幅最大的基金全都超過了10%,分別為安信一帶一路分級B(150276)、安信一帶一路分級(167503),前者下跌了19.35%,后者下跌了10.06%,安信一帶一路分級B以巨大的跌幅墊底公司一季度的業績榜。

                據悉,這兩只都為指數型基金,跟蹤標的是中證一帶一路主題指數,安信一帶一路分級從2015年5月14日成立至今,其累計收益率為-54.50%,截至4月16日收盤后的累計單位凈值僅剩下0.3590元。而作為這只分級基金的B類份額,因杠桿的放大效應,安信一帶一路分級B更是從成立至今累計下跌了93.56%,累計單位凈值僅為0.0640元。

                借助2015年上半年的牛市行情,安信一帶一路分級B在成立之后的2015年6月份時規模曾高達25.16億元,可截止到去年年底,其規模僅有1.59億元,并且從一開始,個人投資者就是該基金主要持有人,可多年來的回報卻只能用無奈來形容了。

                經過此前的大跌之后,分級基金的兇險也讓監管層格外重視,2018年,一行兩會發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》,對公募基金提出禁止分級的要求,并下發了相關工作安排。

                而安信基金旗下除了這只分級基金表現不佳外,作為主動管理的安信工業4.0累計業績也讓人失望。從2017年7月20日成立至今,該基金累計單位凈值也已經跌破1元,其C/A份額分別為0.9827元、0.986元,雖然跌幅不多,但2年多的時間成本對于基金持有人來說也實在巨大,況且,這只基金在歷史上也從未有過分紅,而2017年和2019年的牛市盛況至今讓人難忘。

                就算不看安信基金旗下的被動指數型產品,安信工業4.0混合基金也是公司旗下主動管理型權益基金在今年一季度里跌幅最大的,C/A份額跌幅分別為9.75%、9.73%。

                在2017年8月份時,安信工業4.0混合C、安信工業4.0混合A的管理規模最高曾有1.04億元和1.16億元,但最新披露的2019年四季報顯示,其資產規模僅有0.02億元和0.15億元,基金持有人的失望情緒已經非常明顯。

                目前該基金由張競、譚玨娜管理,兩人都是從2018年8月8日從上一任基金經理接手。資料顯示,張競歷任華泰證券研究所研究員,安信證券證券投資部投資經理助理、安信基金籌備組研究部研究員,安信基金研究部研究員、特定資產管理部副總經理、特定資產管理部總經理,現任安信基金權益投資部總經理。

                譚玨娜并沒有太多研究經歷,此前歷任招商證券國際業務部業務助理、安信證券證券投資部內部風險控制員、交易員。2013年4月加入安信基金,歷任運營部交易員、特定資產管理部投資經理助理、投資銀行部投資經理。

                研究總監持股遜色 機構持有人或大幅贖回

                對于公募基金公司來說,擁有良好的權益管理業績口碑和品牌知名度是公司很重要的無形資產,在今年行業頻頻發行權益產品之際,多只由優秀基金經理管理的新發基金都被投資者搶購,幾十、上百億的巨無霸基金僅需一日就火速完成。反觀安信基金,公司旗下的安信價值發現兩年定期開放混合型證券投資基金(LOF)在4月13日公告稱,該基金從 2020 年 4 月 1 日開始募集,原定募集截止日為 2020 年 4 月 15 日,現決定延長募集截止日至4月24日。

                根據了解,這只基金配置為雙基金經理,陳一峰和張明的公募管理經驗分別為5年和2年以上。陳一峰此前也在安信證券任職,此后擔任安信基金研究部研究員、特定資產管理部投資經理、權益投資部基金經理、權益投資部總經理,現任安信基金總經理助理兼研究總監。

                陳一峰管理時間最長的一只基金是安信價值精選股票,這只從2014年4月21日就由其管理的基金至今累計收獲了215.70%的增長。從投資風格看,陳一峰始終堅持藍籌股的配置,在行業上較為分散,重倉股很少涉及科技行業。從去年全年的前十大重倉股看,銀行、家電占比較多,也正是這樣的持股風格,讓安信價值精選在今年一季度凈值下跌了5.33%。

                如果算上安信價值發現兩年定開,陳一峰目前管理著7只基金,安信消費醫藥股票(000974)在今年一季度的跌幅為9.03%,在安信基金主動管理型權益基金中,跌幅是僅次于安信工業4.0混合C、A的第三只基金。

                假如從名稱看會讓人感覺很意外,因為在今年疫情的影響下,醫藥行業整體是跑贏大勢的,而消費股的表現相比其他行業也要好很多,但安信消費醫藥股票基金竟然跌幅居前。如果看其去年四季報的前十大重倉股就會發現,其中僅一只為醫藥股。

                具體來看,老板電器、保利地產、中國建筑、格力電器、口子窖、老鳳祥、長春高新、海爾智家、完美世界、華帝股份十只股票中,家電股占4只,建筑地產占2只,醫藥、白酒、黃金飾品、游戲股各一只。身為一個投資老將,又管理這只消費主題基金,陳一峰僅在2016年下半年和2017年把貴州茅臺和五糧液作為前十大重倉股,而從2018年開始,白酒行業的兩家龍頭公司就消失了,而口子窖、洋河股份、古井貢酒則依次出現在前十大重倉股中,即使在2019年四季報,口子窖也依然身在其中,這樣的個股選擇不免讓人唏噓。

                作為公司的研究總監,陳一峰管理的安信消費醫藥股票從2016年底就被機構大比例持有,此后機構持有人的占比一直在50%以上,到2019年二季報,這一比例依然為49.99%,管理規模為27.32億元,份額達20.37億份,但此后的三季度和四季度,基金份額降至13.17 億份、12.01億份,均呈下降趨勢。尤其是在2019年三季度,基金份額遭遇7.2億份凈贖回,機構持有人贖回的可能性非常大。

                從安信基金今年已經新成立的10只基金看,偏股型基金僅有4只,分別為安信價值回報三年持有混合(008954)、安信價值驅動三年持有混合(008477)、安信價值成長混合A(008891)、安信價值成長混合C(008892)。

                安信價值回報三年持有混合的基金經理依然是陳一峰和張明,規模高達26.03億元,但安信價值驅動三年持有混合的規模則僅有1.57億元,安信價值成長混合為11.26億元。

                相比普通的基金經理,此次管理安信價值成長混合的基金經理中還包括公司副總經理陳振宇。其歷任大鵬證券證券投資部經理、資產管理部總經理,招商證券股份有限公司福民路證券營業部總經理,安信證券資產管理部副總經理、證券投資部副總經理,安信基金總經理助理兼基金投資部總經理、東方基金副總經理。現任安信基金管理有限責任公司副總經理,兼任安信乾盛財富管理(深圳)有限公司董事。

                陳振宇管理公募產品的經驗分為兩段,第一次是2012年6月20日至2014年1月15日,管理安信靈活配置混合的任職回報為10.78%,同期的同類產品平均收益率為13.84%;第二次是從2018年3月21日至今,共經歷了5只基金,但任職回報也同樣全都低于同類均值水平。

                (記者 康博)

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